半岛综合体育11月8日,科新机电获华福证券买入评级,近一个月科新机电获得3份研报关注。
研报预计公司2023-2025年营业收入复合增速37%,归母净利润复合增速38%。我们给予公司2023年25倍估值,目标价16.25元。研报认为,公司主要生产重型容器、大型反应器、换热器以及塔器类等设备。天然气化工、石油炼化与煤化工设备为传统主业,近年来以光伏、核电为代表的新能源高端装备业务快速发展,公司营收与业绩持续向好。压力容器下游应用广泛,市场规模持续扩大半岛综合体育半岛综合体育。化工:天然气下游景气度高,大型炼化项目提振设备需求。光伏:硅料扩产持续推进,带动多晶硅工艺装置需求。核电:核燃料运输容器进口替代半岛综合体育,市场空间广阔半岛综合体育。定增聚焦扩产+氢能及特材研发,增强公司综合实力半岛综合体育。
风险提示:天然气化工、石油炼化、光伏多晶硅等下业固定资产投资规模收缩;核燃料运输容器批产进度不及预期;公司订单获取情况不及预期。