半岛综合体育中证智能财讯 康尼机电(603111)4月19日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入35.22亿元,同比增长6.90%;归母净利润3.49亿元,同比增长29.89%;扣非净利润3.24亿元,同比增长29.34%;经营活动产生的现金流量净额为1.75亿元,上年同期为-288.68万元;报告期内,康尼机电基本每股收益为0.35元,加权平均净资产收益率为9.23%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2元(含税)。
以4月18日收盘价计算,康尼机电目前市盈率(TTM)约为15.63倍,市净率(LF)约为1.41倍,市销率(TTM)约为1.55倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,康尼机电近三年营业总收入复合增长率为1.93%,在轨交设备Ⅲ行业已披露2023年数据的18家公司中排名第11。近三年净利润复合年增长率为-6.49%,排名13/18。
年报称,公司坚持“以机电技术为核心的智慧交通装备平台”战略定位,形成“以轨道交通产品为核心业务、以新能源汽车零部件产品为成长业务、以智能健康产品等为种子业务”的多元产业格局。
分产品来看,2023年公司主营业务中,轨道车辆装备产品及服务收入20.51亿元,占营业收入的58.22%;厂站装备产品及服务收入3.62亿元,占营业收入的10.29%。
截至2023年末,公司员工总数为3206人,人均创收109.87万元,人均创利10.88万元,人均薪酬21.86万元,较上年同期分别变化3.17%、25.35%、-5.53%。
2023年,公司毛利率为34.59%,同比上升2.62个百分点;净利率为10.43%,较上年同期上升1.61个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为35.22%,同比上升4.68个百分点,环比上升0.90个百分点;净利率为14.24%,较上年同期上升3.71个百分点,较上一季度上升2.41个百分点。
分产品看,轨道车辆装备产品及服务、厂站装备产品及服务2023年毛利率分别为42.94%、32.58%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额14.64亿元,占总销售金额比例为41.57%,公司前五名供应商合计采购金额2.66亿元,占年度采购总额比例为13.68%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为9.23%,较上年同期增长1.50个百分点;公司2023年投入资本回报率为8.64%,较上年同期增长1.41个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为1.75亿元,同比增加1.78亿元;筹资活动现金流净额-4872.66万元,同比增加1.60亿元;投资活动现金流净额-3.28亿元,上年同期为6220.34万元半岛bandao体育。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2.73亿元,上年同期为0.04亿元。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.57次,上年同期为0.56次(2022年行业平均值为0.37次,公司位居同行业5/32);固定资产周转率为8.67次,上年同期为7.51次(2022年行业平均值为4.43次,公司位居同行业7/32);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.10次、3.91次。
2023年,公司期间费用为8.13亿元,较上年同期增加8888.36万元;期间费用率为23.07%,较上年同期上升1.11个百分点。其中,销售费用同比增长17.61%,管理费用同比增长5.73%,研发费用同比增长15.73%,财务费用由去年同期的-2133.23万元变为-2384.66万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收款项融资较上年末增加69.47%,占公司总资产比重上升5.91个百分点;货币资金较上年末减少19.90%,占公司总资产比重下降5.32个百分点;应收票据较上年末减少70.15%,占公司总资产比重下降4.53个百分点;交易性金融资产较上年末增加29.85%半岛bandao体育,占公司总资产比重上升2.98个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末减少37.19%,占公司总资产比重下降4.30个百分点;应付账款较上年末增加8.30%,占公司总资产比重上升0.43个百分点;合同负债较上年末增加71.56%,占公司总资产比重上升0.91个百分点;预计负债较上年末增加37.63%,占公司总资产比重上升0.60个百分点。
从存货变动来看半岛bandao体育,截至2023年年末,公司存货账面价值为5.96亿元,占净资产的15.37%,较上年末增加1261.02万元。其中,存货跌价准备为2392.4万元,计提比例为3.86%。
2023年全年,公司研发投入金额为2.96亿元,同比增长15.73%;研发投入占营业收入比例为8.39%,相比上年同期上升0.64个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
资料显示,2023年度,获得授权专利149件,其中发明专利65件,包括国内发明62件,国际发明3件;登记软件著作权23项。截至2023年12月31日,公司拥有有效专利1224件,其中发明专利312件,包括国内发明277件,国际发明35件;累计登记软件著作权203项。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为36.29%,相比上年末下降1.48个百分点;有息资产负债率为2.47%,相比上年末上升0.03个百分点。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为林庆曾,取代了三季度末的王念春半岛bandao体育。在具体持股比例上,南京工程学院资产经营有限责任公司、南京峰岭股权投资基金管理有限公司-南京紫金观萃民营企业纾困发展基金合伙企业(有限合伙)、金元贵、钓鱼台经济开发有限责任公司、陈颖奇、高文明、徐官南、刘文平、湖州摩山资产管理有限公司持股有所上升。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.53万户,较三季度末下降了630户,降幅2.43%;户均持股市值由三季度末的17.49万元上升至20.31万元,增幅为16.12%。
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义半岛bandao体育,往往用市净率或市销率做参考。
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。