半岛综合体育盈利预测与投资评级：公司保持拿地节奏，未来有望受益于供给端分化实现销售持续增加，保持行业龙头领先地位。因此该机构预计公司2023-2025 年EPS为1.77/2.11/2.49 元/股，12 月11 日股价对应2023-2025年PE估值分别为5.44/4.55/ 3.85 倍，维持“买入”评级。

　　盈利预测与投资建议。该机构预计公司23-24 年营收分别为122.69、150.66 亿元，归母净利分别为50.65、64.12 亿元。公司当前梯媒成本较为刚性，经营杠杆较大。随着宏观经济和消费逐步复苏，重回“快消品拓展逻辑”。考虑绝对估值，该机构维持分众传媒的合理价值8.40元/股不变，对应23 年24X PE，维持“买入”评级。

　　盈利预测与投资评级： 该机构预测公司2023-2025 年归母净利润分别为1.60/2.08/2.71 亿元，当前股价对应PE 分别为39/30/23 倍半岛综合体育，基于公司不断完善产品布局，掩膜版产品技术进一步升级，持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

　　风险因素：产品价格大幅波动风险；原材料价格大幅波动风险；异氰酸酯生产工艺泄露风险；同行业竞争加剧风险；聚氨酯新兴领域渗透不及预期风险；下游需求恢复不及预期风险；在建项目进度不及预期风险；安全生产风险。

　　盈利预测、估值与评级：该机构坚定看好公司立足于一体化的中上游平台，通过多品类、全球化布局逐步成长为全球一流的平台型化工新材料龙头。该机构维持公司2023-2025 年归母净利润预测为191/230/275 亿元，对应2023-2025 年EPS 预测分别为6.09/7.32/8.76 元，当前股价对应13/10/9 倍PE。参考华鲁恒升、宝丰能源、美瑞新材和新和成估值，根据Wind 一致预测，华鲁恒升、宝丰能源、美瑞新材和新和成2024 年平均PE 为13 倍，考虑到公司在聚氨酯行业内无可争议的龙头地位，给予一定的估值溢价，给予公司2024 年15 倍PE，维持公司目标价110 元，维持“买入”评级，继续推荐。

　　该股最近6个月获得机构66次买入评级、5次增持评级、4次“买入”投资评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次强推评级、2次“买入”的投评级、1次“增持”投资评级、1次买入-A投资评级。

　　投资建议：公司临床后期多项产品即将收获半岛综合体育，早期管线布局双/三特异性抗体及小分子靶向新药，差异化竞争优势明显，成长空间广阔。考虑到公司三季度业绩趋势，该机构调整原有盈利预测，预计公司2023-2025 年营业收入4.52/9.64/17.48 亿元，同比增长50%/113%/81%。维持“买入-A”建议。

　　盈利预测与投资评级：综合性气体供应商龙头，大宗气体特种气体并驾齐驱。预计公司2023-2025 年归母净利润为3.20/4.10/5.28 亿元，同增40%/28%/29%半岛综合体育，对应36/28/22 倍PE，关注公司内生外延带动的业绩增长及半导体材料等下游国产替代逻辑，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　盈利预测与投资建议：该机构预计公司23-25年的归母净利润分别为5.6/7.9/9.8亿，对应EPS分别为1.34/1.88/2.35元/股，分别同比增长53%/41%/25%，3年CAGR为39%。考虑公司的海缆业务正处于从0-1阶段，随着海上风电装机需求快速放量，能够贡献较大的盈利弹性。给予公司2024年15倍PE，对应目标价28.26元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　盈利预测与投资评级：董事会平稳交接，打造具有全球竞争力的世界一流保险金融服务集团初心不变。两位熟悉保险行业和太保经营、太保文化的干将联手，将有助于公司战略稳定持续。该机构维持盈利预测，预计2023-25 年归母净利润分别为290.6、340.32 和379.53 亿元，同比增速为18%、17%和12%，NBV 同比增速分别为17%、11%和11%，维持“买入”评级。

　　盈利预测与投资建议。该机构预计公司2023/2024/2025 年分别实现营业收入3.60/4.55/5.58 亿元。参考可比公司估值水平，给予公司2024 年14 倍PS 估值，对应合理价值72.25 元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　12 月8 日，公司发布2023 年股权激励计划草案，拟对870 名激励对象实施激励，授予不超过1650 万股（占公司总股本3.04%的股份），其中首次授予1500 万股；本次激励计划授予价格为25 元/股，股票来源为公司向激励对象定向发行公司A股普通股股票。公司积极拓展高精度定位技术应用领域，下游市场持续开拓，基于此，该机构维持公司盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润4.69/6.15/8.04 亿元，对应EPS 分别为0.86/1.13/1.48 元/股，对应当前股价的PE 分别为35.6/27.2/20.8 倍，本次股权激励计划有望充分调动管理团队、核心骨干的积极性，提高公司经营效率与活力，促进公司业绩稳步持续提升，确保远期发展战略及经营目标的实现，增强公司核心竞争力，维持“买入”评级半岛综合体育。

　　投资建议：该机构预计2023-2025 年，公司营收分别为56.22/71.28/89.30 亿元，同比分别为9.2%/26.8%/25.3%，归母净利润分别为15.55/20.48/25.85 亿元，同比分别为3.3%/31.7%/26.2%；PE 分别为35.7/27.1/21.5半岛综合体育。三环集团持续加大对MLCC技术研发创新和产能扩充的投入，紧抓MLCC 国产化、高端化带来的新机遇，预计于2025 年实现高容系列年产量数千亿只的扩产目标；在新能源领域，公司成功掌握SOFC/SOEC 全技术链条研发及量产能力，在双碳目标指引下，成长动力足。

　　盈利预测、估值与评级：公司是微型传动系统平台型企业，考虑到消费电子下游仍然承压，对公司部分业务拓展造成压制，该机构调整公司2023 年、2024 年盈利预测至1.83 亿、2.52 亿元（原预测为2.64 亿、3.87 亿元），新增2025 年归母净利润预测3.44 亿元。该机构选取国内线性驱动龙头捷昌驱动、国内谐波减速器龙头绿的谐波作为可比公司，可比公司2024 年Wind 一致预期对应PE 估值为83 倍，考虑到兆威机电消费电子下游相关业务复苏弹性存在一定不确定性，该机构给予兆威机电2024 年60X PE 估值，对应目标价为88 元，维持“买入”评级。

　　投资建议：维持“买入”评级。看好公司在汽车电子、智能家居等领域的成长性以及未来XR 领域新产品的放量，有望给公司带来新的增长曲线 亿元，归属母公司净利润分别为1.82/2.25/3.48 亿元， 对应PE 分别为77.33/62.41/40.34 倍。